Intervención del Sr. Jordi Solé Tuyá, representante de la Fundación Pinnae, ante la Junta General de Accionistas de BMN Extraordinaria

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Buenos días, soy Jordi Solé Tuyá, representante de la Fundación Pinnae, titular de 70.000.112 títulos.

Como saben, la Fundación Pinnae es la continuadora de la obra social de la antigua Caixa Penedès y es el quinto mayor accionista de BMN (con un 4,34% del capital social). A su vez, hoy aquí también representamos a decenas de pequeños accionistas del banco que han tenido a bien adherirse a la Plataforma de Defensa de los Accionistas Minoritarios de BMN y que hemos impulsado para defender los intereses de todos ellos en el proceso de fusión con Bankia.

Tal como ya hemos tenido la oportunidad de manifestar en anteriores ocasiones, lamentamos no poder ofrecer nuestra aprobación al único punto del orden del día, viéndonos obligados, junto con el resto de los indicados accionistas minoritarios, a oponernos a la valoración de 825 millones de euros dada a BMN  de la que dimana la ecuación de canje que propone el Consejo de Administración. Valoración que dista en casi 500 millones de la propia valoración realizada por el FROB en el pasado mes de marzo. Cabe recordar que en ese momento, el FROB rechazó ofertas por 1.300 millones de euros.

Legalmente esta ecuación de canje debe establecerse en función del valor patrimonial real de ambas sociedades. Así consta en el informe del Consejo de Administración en el apartado 3.2.3. Sin embargo, y como consta en el apartado 4.3, la ecuación no se ha establecido sobre dicho valor real sino sobre otros parámetros vinculados a la rentabilidad esperada o a las valoraciones de mercado de entidades similares, lo que a la postre ha determinado una valoración que nos perjudica gravemente.

Consideramos que en el proceso fusión, no sólo se ha menoscabado gravemente el derecho de información de los socios minoritarios, sino que no se han preservado los intereses de los mismos. Todo lo cual ha conducido a que se haya causado un perjuicio patrimonial a esta Fundación y al resto de accionistas minoritarios.

La posición accionarial mayoritaria del FROB en ambas entidades y su interés por potenciar a la entidad final resultante, en este caso Bankia, por las sinergias que confluyen, lo ha sido en beneficio exclusivo de los accionistas de Bankia y en detrimento de los accionistas minoritarios de BMN. Un patente abuso de mayoría.

Al tratarse de una fusión vinculada, la misma debe producirse al mismo precio y en las mismas condiciones que lo habrían hecho empresas independientes entre sí. Y ello no ocurre en la presente fusión, promovida por el accionista de control de ambas sociedades. Por lo que la fusión se va a producir contraviniendo las leyes aplicables a este tipo de operaciones.

Asimismo, entendemos que los consejeros deberían haber extremado sus deberes como administradores por la especial incidencia que la fusión guarda para los accionistas, no siendo suficiente su respaldo a las fairness opinion emitidas por las entidades involucradas en la valoración, toda vez que sus deberes de lealtad y diligencia como administradores les obligan a realizar un análisis propio y exhaustivo de todos los componentes que forman la fusión.

Por todo ello, la Fundación Pinnae, no sólo vota en contra del único punto del orden del día, sino que estudia interponer acciones legales contra los acuerdos que comprenden  el proceso de fusión y contra los consejeros y órganos que han participado de este proceso por los motivos mencionados.

Muchas gracias.

En Madrid, a 14 de septiembre de 2017


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170914 Intervención en la Junta General Accionistas

La Fundación Pinnae vota en contra de la fusión con Bankia y estudia acciones legales contra los consejeros y órganos de BMN

Nota de prensa, 14 de septiembre de 2017

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  • La Fundación Pinnae, en representación de la Plataforma en Defensa de los Accionistas Minoritarios de BMN, ha votado en contra del proceso de fusión con Bankia en la Junta General de Accionistas celebrada hoy jueves en Madrid. Pinnae se opone al valor del canje de las acciones propuesto por ser un valor muy inferior al valor patrimonial de BMN y representar así un perjuicio económico grave a los accionistas minoritarios.
  • Pinnae también ha comunicado hoy que estudia interponer acciones legales contra todos los acuerdos que comprenden el proceso de fusión y contra los consejeros y órganos que han participado de este proceso. En dicho proceso no sólo se ha menoscabado gravemente el derecho de información de los socios minoritarios sino que no se han preservado los intereses de los mismos.
  • Los accionistas minoritarios de BMN se oponen a que el valor de canje se haya determinado en 825MM€ cuando el FROB recibió una oferta de 1.300 MM€ el pasado mes de marzo, un 35% más que el valor acordado por las dos entidades. La ecuación de canje debe establecerse en función del valor patrimonial de ambas sociedades. Y en este caso la fusión se produce contraviniendo las leyes aplicables a este tipo de operaciones.

Madrid, 14 de septiembre del 2017– La Fundación Pinnae, representante de la Plataforma en Defensa de los Accionistas Minoritarios de BMN, ha votado hoy en contra del proceso de fusión con Bankia en la Junta General de Accionistas de BMN celebrada en Madrid. Pinnae se opone al valor del canje de las acciones propuesto por ser un valor muy inferior al valor patrimonial de BMN y representar así un perjuicio económico grave a los accionistas minoritarios de la entidad.

Legalmente esta ecuación de canje debe establecerse en función del valor patrimonial real de ambas sociedades, de Bankia y de BMN. Así consta en el informe del Consejo de Administración de BMN en el apartado 3.2.3.. Sin embargo, y como consta en el apartado 4.3. de dicho informe, la ecuación no se ha fijado sobre dicho valor real sino sobre otros parámetros que han determinado una valoración que perjudica gravemente a los accionistas minoritarios.  La posición accionarial mayoritaria del FROB en ambas entidades  y su interés por potenciar a Bankia se ha realizado claramente en perjuicio de los accionistas minoritarios de BMN y en beneficio exclusivo de los accionistas de Bankia. Y al tratarse de una fusión vinculada, la misma debe producirse al mismo precio y en las mismas condiciones que lo habrían hecho empresas independientes entre sí. Y esto no ocurre en la presente fusión, promovida por el accionista de control de ambas sociedades. Por lo que la fusión se va a producir incumpliendo las leyes aplicables a este tipo de operaciones.

Así, Pinnae también ha comunicado hoy, durante la Junta General de Accionistas de BMN, que estudia interponer acciones legales contra todos los acuerdos que comprenden el proceso de fusión y contra los consejeros y órganos que han participado de este proceso.  Según manifiesta el Presidente de la Fundación, Martí Solé, “ en dicho proceso no sólo se ha menoscabado gravemente el derecho de información de los socios minoritarios sino que no se han preservado los intereses de los mismos”.

Los accionistas minoritarios de BMN se oponen a que el valor de canje se haya determinado en 825MM€ cuando el FROB recibió una oferta de 1.300 MM€, una valoración que dista en casi 500 millones de la realizada por el mismo FROB en el pasado mes de marzo, un 35% más que el valor acordado por las dos entidades.  La ecuación de canje debe establecerse en función del valor patrimonial de ambas sociedades. Y en este caso la fusión se produce contraviniendo las leyes aplicables a este tipo de operaciones.

Martí Solé afirma que “si el Consejo de Administración de BMN no hubiera ignorado deliberadamente nuestras diversas propuestas de colaboración y nos hubiera incorporado a la Comisión de Seguimiento del proceso de fusión, se habría garantizado un proceso transparente para los accionistas minoritarios, hecho que no ha ocurrido en ningún momento” y lamenta además  que “esta manera de proceder representa un grave perjuicio para la obra social de la Fundación, de la que dependen diversos colectivos de escasos recursos y grupos en riesgo de exclusión social”.

Cabe recordar que la Fundación Pinnae ya votó en contra de las cuentas del ejercicio 2016 presentadas en la anterior Junta General de Accionistas argumentando que los criterios de gestión de la entidad durante el 2016 se había realizado sin tener en cuenta los intereses de los accionistas privados.

La Fundación Pinnae es el quinto mayor accionista de BMN, con 70.000.112 títulos y un 4,34% del capital social de la entidad. Es la única entidad fundadora de BMN sin representación en el Consejo de Administración del banco.

La Plataforma ha creado un blog  (https://minoritariosbmn.com) en el que se informa a los accionistas minoritarios de las noticias y hechos relevantes sobre el proceso de fusión, además de comunicar sus propias iniciativas. A través del apartado “Únete a la Plataforma”, cualquier accionista puede adherirse, para así lograr que su voz sea escuchada en este proceso contrario a sus intereses legítimos.

Acerca de la Fundación Pinnae

La Fundación Especial Pinnae administra el fondo de la obra social de la antigua Caja de Ahorros del Penedés, incluidos los rendimientos que pueda obtener de su participación en BMN. Su finalidad es el desarrollo de actividades y programas de asistencia a las personas menos favorecidas o con riesgo de exclusión, la dinamización económica y cooperación para el desarrollo, la inserción socio laboral, así como la promoción cultural y la preservación del medio ambiente y del patrimonio histórico y artístico.


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170914 NP Pinnae vota en contra de la fusión con Bankia_ESP

170914 NP Pinnae vota en contra de la fusió amb Bankia_CAT

De Guindos ve la privatización de Bankia como un “objetivo fundamental”. Web Financial Group S.A (24/08/2017)

2017-08-24 Blog Bankinter - De Guindos ve la privatización de Bankia como un objetivo fundamental

El ministro de Economía, Industria y Competitividad, Luis de Guindos, ha hablado este jueves de la privatización de Bankia, asegurando que se trata de un proceso que está marcado como “objetivo fundamental” para el Gobierno, y que eso explica la reciente contratación del banco japonés Nomura por parte del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) como asesor.

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Hecho Relevante Bankia de fecha 21 de julio de 2017

Convocatorias y acuerdos de Juntas y Asambleas generales
El consejo de administración de la sociedad acuerda convocar Junta General Extraordinaria de Accionistas

HR BANKIA 2017-07-21.jpg

Descargar documento completo HR BANKIA 2017-07-21

¿Me recomiendan invertir en Bankia tras haber comprado BMN? Inversión & Finanzas (20/07/2017)

2017-07-21 Me recomiendan invertir en Bankia tras haber comprado BMN

R. D. recuerda que tras la compra de BMN por Bankia, Goirigolzarri comentó que la operación era muy buena para todos los accionistas de Bankia, ya que suponía la creación de valor para la entidad y aseguró que esperan un crecimiento del beneficio por acción del 16 por ciento. Ante estas previsiones, R. D. pregunta a nuestros expertos si invertir en el valor este año sería interesante.

Andrés Revert, analista de XTBle responde que lo es, ya que Bankia absorberá a Banco Mare Nostrum (BMN) a 0,41 veces valor en libros, es decir, 825 millones (mucho menos de los 2.011 millones de valor contable y los 1.300 que hubo sobre la mesa por parte de terceros inversores, o los 1.645 que inyectó el Estado en la entidad). Es una operación muy positiva para Bankia.

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Estudian denunciar el proceso de fusión Bankia-BMN. Cadena SER Granada (10/07/2017)

2017-07-10 CadensaSer Granada - Estudian denunciar el proceso de fusión Bankia-BMN
El Cubo, eje de la actividad financiera de BMN en Granada. / Cadena SER
  • La Plataforma en Defensa de los Accionistas Minoritarios recuerda que el FROB rechazó una oferta de 1300 millones cuando el precio final de BMN acabó siendo de 825. También denuncian falta de transparencia
  • La plataforma en Defensa de los Acionistas Minoritarios de BMN estudia interponer acciones legales por la fusión con Bankia.

Los plataforma denuncia falta de transparencia en el proceso de fusión y duda de que la operación haya beneficiado a BMN cuando, asegura la plataforma, el FROB recibió una oferta de 1.300 millones de euros hace pocos meses, que es más de 30% del valor final de Banco Mare Nostrum, cerrado en 825 millones de euros.

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